在“两强两严”的监管背景下，券商处罚数量持续攀升。5月10日，又有一批券商处罚单落地，来自北京、浙江、广东、安徽、陕西五大证监局的9张罚单随之出炉。

此次处罚涉及国信证券、中金公司、申万宏源、中信证券、东莞证券、开源证券等6家券商及其11位相关责任人。违规事项主要集中在券商资管、投行和经纪三大业务，其中5张资管罚单、3张投行罚单和1张经纪业务罚单。

在2024年全国两会“经济主题记者会”上，证监会主席吴清明确提出“强”、“严”两大监管重点，“两强两严”基调已定。其中，“强”为强本强基，“严”为严监严管。

据不完全统计，2024年以来，监管部门已发出70余张针对券商的处罚通知，并对证券从业人员开出200余张罚单。这些券商罚单以警示函和责令改正为主，另有立案调查和暂停业务等处罚措施。

东吴证券分析师胡翔认为，监管趋严将驱动行业格局变迁。监管层明确了证券公司应“以功能性为首要位置，坚持以客户为中心”，预计今后消除监管漏洞、校正行业机构定位、提升机构功能性将成为监管重点。

资管业务问题频发

作为券商核心业务之一的资管业务，自2018年资管新规出台后持续转型升级，但仍面临多项问题。

此次受到资管业务处罚的券商有两家，中金公司收到3张罚单，开源证券收到2张罚单。

北京证监局发布的罚单显示，中金公司在开展资产管理业务时存在流动性缺口、违规提供通道服务、反向交易未列明依据、产品账户间互相交易等问题，违反相关规定。北京证监局责令中金公司改正，并督促其提升资管合规水平。

中金公司高级管理人员徐翌成和投资经理于剑均因分管和参与相关业务而受到警示函处罚。

开源证券受到处罚的原因是未履行主动管理职责，未有效防范发行人通过资管计划认购其发行的债券，违反相关规定。陕西证监局责令开源证券改正，并督促其完善核查管控机制。

投行业务一直是监管部门关注的重点。5月10日，浙江证监局发布了一则罚单，显示国信证券、刘洪志和朱星晨保荐的利尔达于2023年2月17日在北交所上市。

根据利尔达2024年4月26日披露的《2023年年度报告》，利尔达2023年亏损1831.71万元，上市当年即出现亏损。而该项目选取的上市标准包含净利润标准。

利尔达在年报中解释，亏损原因在于宏观经济下行、客户需求减弱导致产品业绩下滑，以及存货较多导致的跌价损失增加和管理费用增长。

根据相关规定，浙江证监局决定对国信证券、刘洪志和朱星晨分别采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

同日，中信证券和东莞证券因上市保荐业务持续督导不力，被广东证监局出具警示函。中信证券及保荐代表人凌鹏、浦瑞航，东莞证券及保荐代表人姚根发、杨娜共同被采取出具警示函措施，均与对泉为科技持续督导过程中的违规行为有关。

申万宏源因经纪业务被罚。据安徽证监局披露，申万宏源黄山前园南路证券营业部员工孙某瑜在任职期间，向客户提供投资建议时未提示潜在风险。根据相关规定，安徽证监局对孙某瑜采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

21世纪经济报道记者注意到，5月10日，证监会修订发布《关于加强上市证券公司监管的规定》，新规自发布之日起实施。证监会表示，本次修订突出目标导向和问题导向，明确要求上市证券公司以更高的职业道德、更严格的合规风控和更加规范、透明的信息披露，努力回归本源、做优做强。

下一步，证监会将坚持强监管、防风险、促发展的方针，持续加强证券公司日常监管，强化执法问责，督促上市证券公司将新规要求落实到位，并将实践中好的经验和做法向全行业推广，促进证券行业高质量发展。