市场

周四，A股放量上涨，沪指创下年内新高，创业板领涨。电池、能源金属、航运港口、船舶制造、光伏设备、有色金属、航天航空、电源设备、房地产服务、工程机械、物流、半导体等板块涨幅居前。题材股方面，刀片电池、动力电池回收、钠离子电池、固态电池、锂矿概念等锂电池相关概念领涨，稀土永磁、TOPCon电池、大飞机、碳化硅等涨幅居前，环氧丙烷、重组蛋白、合成生物等小幅回调。

观点

再次上涨后，沪深两市不断刷新年内新高，创业板也继续向年内新高努力。与此随着一季报落幕，各路资金持仓浮出水面。在主要资金持仓偏好和基本逻辑框架下，A股阶段性投资方向逐渐明朗。在资金倾向和研究逻辑共振下，核心资产大盘股可能是当前市场和资金的主要方向。对于投资者来说，季报结束后，不妨顺着这个逻辑，继续挖掘相关机会。

宏观政策

金融监管总局：鼓励资管机构加大对科技创新等领域的投资

国家金融监督管理总局发布关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见，提出鼓励资管机构加大对科技创新、绿色低碳、乡村振兴、养老产业、数字化转型等领域的投资。

行业机会

跨境物流行业迎高速发展

中国物流与采购联合会公布4月份中国电商物流指数，电商物流指数连续两个月环比上涨，农村电商物流业务量同比增长较快。东吴证券指出，跨境电商物流环节费用较高，跨境物流行业空间大，有望分享消费品出海红利。预计未来跨境物流行业将伴随我国消费品跨境出口一同实现较高增速。

热点新闻

5 月 9 日，阿里云召开峰会，正式发布通义千问 2.5，宣称模型性能全面超越 GPT-4-Turbo，成为“地表最强”中文大模型。通义千问 1100 亿参数开源模型在多个基准测评中获得最佳成绩，超越 Meta 的 Llama-3-70B，成为开源领域最强大的模型。

5 月 9 日，陕西省西安市发布《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展》的通知，全面取消西安市住房限购措施，居民家庭在全市范围内购买新建商品住房、二手住房不再审核购房资格。目前，全国仅剩北京、上海、广州、深圳四个一线城市以及海南省、天津市仍处于部分放开限购的状态。

隔夜美股集体收涨，道指涨 0.85%、连续七个交易日上涨，纳指涨 0.27%，标普涨 0.51%；科技巨头多数上涨，亚马逊涨近 1%、股价创历史新高，苹果涨 1%；中概股普遍上涨，小鹏汽车涨超 3%，哔哩哔哩、蔚来涨超 2%。

策略观点

巨丰投顾认为，在经济复苏的预期下，A 股有望逐步走出低谷并开启一波趋势性行情。隔夜美股三大指数集体收涨，道指连续 7 天上涨，中概股普涨；阿里云发布通义千问 2.5，性能超越 GPT-4-Turbo；西安全面取消楼市限购。A 股连续上涨后出现分化，预计沪指将在 3100 点上方构筑新的震荡平台。建议逢低关注锂电池、军工、机器人、人工智能等科技股。

技术分析

沪指放量强攻阳线反包，MACD 指标金叉上行，显示强势结构。预期 3200 点将成为多空激战点。

创业板指数在高开高走阳线的带动下，突破 1926 点前高点颈线压力，显示中期向上攻击 2000~2200 点区域的趋势方向。建议投资者锁定景气赛道的龙头股持仓待涨，防止重要底部区域的扎空风险。