随着财富管理业务线上化的推进，部分券商营业部合规漏洞逐渐显现。

近期，福建证监局对国融证券福州东街营业部及两名时任员工发出警示函，原因是该营业部存在五项违规行为，其中两项与网络直播投顾业务相关。

内蒙古证监局也在7月初披露了对国融证券乌兰浩特兴安北大路营业部采取出具警示函的决定。值得注意的是，监管部门近年来持续加强对券商投顾和营业部的监管，并严查投顾业务违规、营业部人员管理不到位和合规管理漏洞等问题。在5月券商财富管理业务频现处罚后，6月以来，包括国融证券、财信证券、世纪证券、光大证券、中泰证券、东海证券、安信证券（已更名为国投证券）在内的至少7家券商因营业部或从业人员违规而受到监管关注。

监管严查主要集中在以下三个方面：

• 投顾业务违规
• 营业部人员管理不到位
• 营业部合规管理漏洞

**问题一：投顾业务违规**

国融证券营业部收到的两张罚单均与投顾业务违规有关。福建证监局查明，国融证券福州东街营业部存在五项违规行为，包括：与不具备证券投资咨询资质的第三方公司合作开展网络直播投顾业务、未按规定保存投顾业务资料、员工未取得证券投资顾问资格向客户提供证券投资建议、安排他人顶替通过网络开展投顾业务以及营业部负责人为规避内部管理规定，借用其他员工名义挂靠客户并通过私下转账方式获取业绩提成等。

除了福州东街营业部外，国融证券位于乌兰浩特的营业部也被查出违规展业行为，原客户经理刘某某在任职期间存在操作他人证券账户、向客户发送回访内容并提供答复口径等问题，反映出营业部合规管理不到位。

另有监管部门直接对违规投顾人员采取行政监管措施。如江苏证监局对王某出具责令改正措施，因其在东海证券常州博爱路营业部工作期间私下接受客户委托买卖证券。深圳证监局对陈某某出具警示函，原因是其在安信证券工作期间未注册登记为证券投资顾问，且未担任投资顾问岗的情况下，向投资者提供证券投资建议，并约定分享投资收益和分担投资损失，谋取不正当利益。

问题二：人员管理不善

除了合规管理失控，券商营业部还容易在人员管理方面违规。

例如，财信证券重庆新溉大道证券营业部因在聘用陈某时未严格考察，导致其在未注册登记为投资顾问的情况下向投资者提供顾问服务。对陈某和邓某的执业行为管理不力，邓某存在将自己的投资顾问登记编号借给他人使用的违规行为。

重庆证监局对上述营业部和两名员工发出了警示函。

也有券商被发现对经纪人管理不到位。厦门证监局对世纪证券厦门分公司出具警示函，指出该公司未按照合同约定管理经纪人展业地域，导致执业地域与管理能力不相匹配。

问题三：合规管理漏洞

需要注意的是，如果券商营业部的多项业务同时违规，监管部门可能会认定其合规管理存在漏洞。

深圳证监局对光大证券股份深圳新园路证券营业部采取责令改正措施。监管发现，该营业部在未正式投入使用的场所办理业务，未悬挂许可证和营业执照，大部分员工在非营业场所办公，且未及时报告重大事件。

山东证监局对中泰证券出具警示函，指出个别员工私自接受客户委托买卖证券，在未担任投资顾问的情况下向客户提供投资建议，并发送融资融券等资格评估答案给客户。这些行为反映出公司合规管理存在漏洞，违反相关规定。

两名涉及违规行为的从业人员也收到了警示函。