因金通灵长达六年的财务造假，江苏证监局于 5 月 14 日对四家券商（华西证券、国海证券、东吴证券、光大证券）及其从业人员开出了七张罚单。

金通灵的财务造假波及多家中介机构，甚至影响到了拟上市公司。5 月 14 日，上交所发布公告，成都佳驰电子科技股份有限公司（佳驰科技）聘请的保荐人被证监会限制业务活动，导致其发行注册程序中止。华西证券担任佳驰科技本次科创板 IPO 的保荐机构。

佳驰科技是国内领先的电磁功能材料与结构（EMMS）提供商，致力于推进我国 EMMS 技术的发展。EMMS 是国防高技术武器装备隐身化和民用电子信息产品集成化电磁兼容性的关键基础材料，在国防安全和电子信息产业有着重大需求。

佳驰科技的主要产品包括隐身功能涂层材料、隐身功能结构件、电磁兼容材料。其中，隐身功能涂层材料和隐身功能结构件用于武器装备隐身领域，电磁兼容材料用于电子信息电磁兼容领域。

佳驰科技的业绩表现稳定。2021 年至 2023 年，其营收分别为 5.3 亿元、7.69 亿元和 9.81 亿元；净利润分别为 3.16 亿元、4.84 亿元和 5.64 亿元。

2022 年 6 月，佳驰科技科创板 IPO 获得受理。本次 IPO 计划募资 12.45 亿元，用于电磁功能材料与结构生产制造基地建设和研发中心建设，以及补充营运资金。2023 年 6 月，佳驰科技 IPO 顺利过会。今年 3 月 22 日，佳驰科技向证监会提交注册。

仅仅不到一个月，佳驰科技的保荐机构华西证券就面临终止保荐资格的风险。4 月 12 日，华西证券收到江苏证监局的行政监管措施事先告知书。原因是其在某非公开发行股票保荐项目中尽职调查存在失职等问题，拟对其暂停保荐业务资格 6 个月，暂停期为 2024 年 4 月 28 日至 10 月 27 日。

一个月后，罚单落地。5 月 14 日，江苏证监局对多家券商开出了七张罚单，均与金通灵保荐督导业务相关。光大证券和其财务顾问主办人员周平、王世伟被出具警示函；国海证券及其项目持续督导保代林举、唐彬被出具警示函；华西证券及其项目持续督导保代郑义、陈庆龄被出具警示函。华西证券还被暂停保荐业务资格 6 个月，保代刘静芳、张然 2 年内不得担任证券发行上市保荐业务相关职务；东吴证券及其项目负责人王秋鸣被出具警示函。

在此之前，5 月 13 日，江苏证监局对大华会计师事务所开出了行政处罚书。根据处罚决定，大华会计师事务所被暂停从事证券服务业务 6 个月，没收业务收入 688.68 万元，并处以 3443.40 万元罚款。

江苏证监局表示，大华会计师事务所对金通灵2017至2021年的年度审计报告均将建造合同收入确认列为关键审计事项，并出具了标准无保留意见的审计报告。

IPO受影响

受华西证券保荐业务资格暂停的影响，佳驰科技已停止发行注册程序。据Wind数据显示，目前沪深交易所和北交所排队待审的拟IPO公司中，由华西证券保荐的仅有3家，其中科创板1家（佳驰科技），创业板2家（众邦新材、六淳智能），北交所无华西证券保荐项目。

这3家由华西证券保荐的拟IPO项目仍在审核中，但众邦新材和六淳智能已分别于4月和5月撤回IPO。

投行被罚不罕见

市场人士指出，中介机构或保代被查导致IPO公司中止发行的情况并不鲜见。只要公司通过复核或更换保代，可恢复审核。

根据今年4月30日修订的《股票发行上市审核规则》，如果IPO企业的保荐人或证券服务机构被证监会采取限制业务活动等处罚措施且尚未解除，则应中止发行上市审核。

选择更换或复核

在上述背景下，IPO企业可以选择是否更换中介机构。若更换，更换后的保荐人或证券服务机构应在中止审核后3个月内完成尽职调查，并对原文件的差异情况说明。若不更换，原证券服务机构应向交易所出具复核报告。