私募巨头景林资产（Greenwoods）最新公布了其美股持仓情况。根据美国证券交易委员会（SEC）披露的文件，景林资产提交了截至 2024 年 3 月 31 日的第一季度持仓报告（13F）。

报告显示，景林资产整体持仓规模为 32.26 亿美元，较上一季度增长了 15.13%。根据 SEC 规定，管理资产规模超过 1 亿美元的基金经理需在每个季度结束后 45 天内，公布 13F 报告，披露其股票和债券持仓。

需要注意的是，美股 13F 报告仅反映了景林资产境外主体直接持有的美股资产，不包括其境内产品投资的美股。

在调仓方面，景林资产在 2024 年一季度首次建仓腾讯音乐、阿里巴巴、京东和携程，而脸书、台积电等 7 只前十大重仓股获得了加仓；拼多多、微软、网易遭到减持；名创优品、爱奇艺和谷歌等 4 只个股被清仓。

脸书成为第一大重仓股

根据 13F 文件，景林资产在 2024 年一季度新买进了 13 只证券，加仓了 12 只证券；同时清仓了 4 只证券，减持了 8 只证券。前十大持仓标的占总市值的比例为 83.13%，持仓集中度有所下降，在 2023 年四季度末时这一数据为 90.2%。

具体来看，2024 年一季度末景林资产美股前十大重仓股分别为：脸书母公司 META、拼多多、微软、网易、DOORDASH INC.、台积电、英伟达、新东方教育、富途控股和满帮集团，其中中概股仍然占主导地位。

从 2022 年四季度末开始，拼多多一直是景林资产美股组合的持仓首位。经过连续五个季度的登顶，脸书取代了拼多多成为第一大重仓股。截至 2024 年一季度末，景林资产持有脸书 126.41 万股，较 2023 年四季度末增持了 1.84 万股。

排在第二位和第三位的是拼多多和微软。景林资产分别减持了拼多多和微软 110.07 万股和 27.58 万股，持股数量分别为 363.47 万股和 90.48 万股。

排在第四位的仍然是网易，但截至今年一季度末，景林资产持有网易 256.77 万股，比去年四季度末减持了 21.80 万股。

整体来看，在前十大个股中，景林资产主要以增持为主。景林资产还加仓了 DOORDASH INC.、台积电、英伟达、新东方、富途控股和满帮集团。

澎湃新闻注意到，自 2023 年四季度末起，景林资产首次建仓了台积电，当时还排在第 22 大重仓股。截至 2024 年一季度末，台积电已升至重仓股第六位，持股数量为 155.26 万股，较上期增持了 146.83 万股。

景林资产在 2024 年一季度共持有 39 只个股，其中满帮集团获加仓最多。与 2023 年四季度末相比，景林资产增持了 570.08 万股，其持仓市值也达到 1.13 亿美元。

值得一提的是，景林资产还于本季度首次建仓了腾讯音乐（TME.N）、阿里巴巴（BABA.N）、京东（JD.O）和携程（TCOM.O），持股数量依次为 146 万股、5.71 万股、17.02 万股和 10.25 万股。

名创优品 (MNSO.N)、再鼎医药 (ZLAB.O)、爱奇艺 (IQ.O) 以及谷歌 (GOOGL.O) 在今年一季度被景林资产清仓。

景林资产美股持仓前十大重仓股明细（截至 2024 年一季度末）

近期，中国股票仍具有一定吸引力。景林资产在 2024 年一季度加仓了部分国内垂直细分领域的消费公司、互联网零售、旅游和音乐娱乐等。景林资产继续看好人工智能 (AI) 对半导体行业带来的提升。

根据渠道获得的信息，景林资产认为市场风险偏好回归常态，此时投资于部分优质中国公司，其长期风险回报比例仍然具有吸引力。

景林资产表示“国家队”的买入已经为市场设定了短期底部，提升了投资者的信心，风险偏好恢复正常。

景林资产称，当前经济基本面好于预期。从近期经济数据来看，五一旅游消费数据表现良好，近期出口数据预计也表现不俗，PMI 连续两个月位于荣枯线 50% 以上，关键点在于价格数据何时回升。

“市场最为关注的房地产行业在政策方面出现了一些增量变化，重点关注政治局会议提出的‘积极化解存量’，各地放松限购和‘以旧换新’政策。”景林资产表示。

景林资产认为，在大幅低配中国之后，海外机构仓位的再平衡值得关注。根据大摩数据显示，全球共同基金对中国的配置经历了 4-5 个点的低配后，近期有所收窄，但仍低配 3-4 个点。

景林资产也指出，中国股票近期出现明显反弹，但与新兴市场的估值相比，其折扣仍超过 20%，仍具有一定吸引力。